Китайският гигант за ултраевтина мода Shein свива драстично дейността си във Виетнам, само година след като започна да изгражда там голяма логистична база в опит да намали зависимостта си от Китай, предава Ройтерс.

Компанията, която се подготвя за първично публично предлагане на акции в Хонконг, е намалила използваната площ в огромен складов комплекс край Хошимин от първоначално планираните 15 хектара до около 6 хектара. Първоначалният обект е бил най-големият по рода си във Виетнам и е заемал площ, равняваща се на около 21 футболни игрища. В него са работили хиляди души. В момента се използва едва една трета от първоначално планираната площ, твърди източник на Ройтерс.

Съкращенията са започнали през април, а според работници предстоят и нови. В някои екипи са останали едва около една четвърт от служителите.

Виетнам трябваше да бъде алтернатива на Китай

Само преди малко повече от година плановете изглеждаха по разичен начин.

В края на 2024 г. Shein започна да насърчава най-големите си китайски доставчици да създадат производствени бази във Виетнам. Идеята беше страната да се превърне във важен център за производство и износ към САЩ.

Тогава планът изглеждаше логичен на фона на нарастващото напрежение между Вашингтон и Пекин.

След преизбирането на Доналд Тръмп за президент на САЩ опасенията от нова търговска война се засилиха. През април миналата година митата върху различни китайски стоки достигнаха 145%.

Особено за Shein това представляваше особено сериозен риск, тъй като компанията разчита на огромна мрежа от китайски производители. Те изработват малки партиди от голям брой различни артикули, което позволява на Shein бързо да увеличава или намалява производството според търсенето. Тъкмо тази зависимост от множество малки производители обаче прави компанията уязвима при промени в търговските правила и разходите за внос.

Виетнам трябваше да предложи начин за запазване на достъпа до американския пазар при по-ниски мита.

Експериментът обаче се оказа неуспешен. 

Краят на de minimis промени сметките

Един от най-сериозните удари върху бизнес модела на Shein беше премахването на т.нар. режим de minimis - освобождаването от мита за пратки с ниска стойност. То позволяваше на пратки на стойност под 800 долара да влизат в страната без плащане на мита и при по-облекчени митнически процедури. Това беше особено важно за компании като тази, които изпращат огромен брой малки пратки директно от производители и складове до отделни клиенти. 

Първоначално САЩ премахнаха освобождаването за пратки от Китай и Хонконг. През юли 2025 г. Доналд Тръмп разшири рестрикцията, така че тя да обхване пратките под 800 долара от всички държави, а новите правила влязоха в сила месец по-късно.

Това значително намали предимството на Виетнам като алтернативна база за износ.

Междувременно митата върху китайските стоки постепенно започнаха да намаляват. Виетнамското облекло все още се облага с по-ниски мита от китайското, но разликата вече не е толкова голяма.

Ройтерс дава пример с плетена рокля от полиестер: при внос от Виетнам или Китай тя подлежи на мито от 16%, но китайската стока може да бъде допълнително обложена с мита по Section 301. Това е американски законов механизъм, който позволява на Щатите да налагат допълнителни мита върху вносни стоки, когато преценят, че друга държава използва нелоялни търговски практики. В случая с Китай тези мита бяха въведени след американско разследване, което установи практики, свързани с трансфера на технологии и защитата на интелектуалната собственост. Те се начисляват допълнително към обичайните мита за съответните стоки и в зависимост от продукта могат значително да увеличат разходите за внос. И така ефективната ставка на дадената рокля може да се повиши до около 33,5%.

През юли тази година и Китай, и Виетнам бяха засегнати от нови американски мита от 12,5% заради твърденията на Вашингтон, че не предотвратяват в достатъчна степен вноса на стоки, произведени чрез принудителен труд.

Това допълнително намали предимствата на по-малкия икономически "тигър".

Китай остава ненадминат по скорост

Проблемът обаче не е само в митата. Shein се нуждае от производствена система, която може да създава огромен брой различни модели в малки количества и да ги доставя за дни. Система, която е изграждана в продължение на години в южен Китай.

Огромната мрежа от доставчици на компанията произвежда милиони различни модели на малки партиди, като печалбата на някои производители се равнява на едва около 1 юан, или 15 американски цента, на артикул.

Ако даден модел се окаже популярен сред клиентите на Shein, компанията може почти незабавно да поръча нова партида.

„Диверсификацията на доставките извън Китай има практически ограничения, особено за компании като Shein, чието конкурентно предимство зависи от скоростта, гъвкавостта и изключително малките производствени серии“, казва Шън Лу, професор по мода и текстил в Университета на Делауеър пред Ройтерс.

Според китайски производители именно тези фактори са направили производството във Виетнам по-малко ефективно. Много от доставчиците, които са преместили част от производството си там, вече са се върнали в Китай, твърди управител на фабрика от Гуанджоу. По думите му, макар митата върху виетнамските стоки да са по-ниски от тези върху китайските, по-ниската производителност във Виетнам в крайна сметка прави производството там по-малко изгодно.

"Shein села"

В Гуанджоу и по-специално в района Паню са концентрирани хиляди малки шивашки предприятия, голяма част от които работят с Shein. Районът е известен като своеобразна мрежа от „Shein села“, в които малки фабрики могат бързо да произвеждат нови модели в ограничени количества. Тази екосистема се оказва трудна за възпроизвеждане в друга държава, и то за кратък период.

Намирането на виетнамски работници, готови да работят дълги часове за ниски възнаграждения, също се е оказало по-трудно от очакваното.

Shein увеличава инвестициите си в Китай

На фона на отстъплението във Виетнам Shein всъщност задълбочава ангажиментите си към Китай. През февруари главният изпълнителен директор на компанията Скай Сю обеща инвестиции за над 10 млрд. юана (около 1,5 млрд. долара) в интелигентна система за управление на веригата за доставки в Гуандун. А с това компанията се връща към основното си конкурентно предимство - огромната и изключително гъвкава производствена база в южен Китай.

Очаква се обаче натискът върху нея да се засили в Европа.

През юли Европейският съюз въведе такса от 3 евро за евтини онлайн пратки, което допълнително увеличава разходите за бизнес модела на компании като Shein.